フィリピンローカル企業を【低リスクで買収する】3つの方法
フィリピン現地のローカル企業を〝低リスクで買収する〟ための3つの方法をご紹介します。
ここで述べている〝低リスク〟とは、実際に買収に踏み切る前にワンクッション入れること、つまり「様子見からスタート」することにより、リスクを大幅に軽減させることです。
この「様子見からスタート」することで、買収を検討しているフィリピン現地企業の運営状況、また該当企業の市場における現地の主要プレーヤーや、文化・実務面から現地ビジネスを理解することができ、将来の買収や自社設立の判断に役立たせることができるのです。
▼ フィリピンローカル企業を【低リスクで買収する】3つの方法
1. 買収方法① 戦略的パートナーシップ / ジョイント・ベンチャー
自社がフィリピン現地企業にない付加価値を有していることが前提
1つめの方法は「戦略的パートナーシップ / ジョイント・ベンチャー」です。
この方法では、まず貴社が現地フィリピン企業にはない付加価値を有していることが前提です。
例えば、現地で販売または製造する特定の製品の知的財産権を保有している場合などになります。また、エンジニアリング、製薬、発電など高度な技術分野で、現地に熟練した人材がほとんどいないような場合、技術移転契約に類似した形で、貴社の技術やノウハウを活用することも考えられます。
この「戦略的パートナーシップ / ジョイント・ベンチャー」という買収方法は、基本的に両者にメリットがあります。
貴社側にとっては、新たな市場を見つけることであり、現地パートナーにとっては、事実上競合のない新ビジネスを構築することになります。また、事業が存続不可能と判明した場合や、面倒な事案が起きた場合に備えて、双方合意のもと、特定の清算手続きを伴う期間限定の契約にすることもできます。
したがって、戦略的パートナーシップは、可能な限り低いリスクとリソースのコミットメントを維持しながら、後で企業を買収すべきかどうか、あるいは自社を設立すべきかどうか、十分な情報に基づいた決定を下すデータが収集できる最善の方法です。
戦略的パートナーシップやジョイント・ベンチャーという方法は、それ自体が目的ではなく、低リスクで買収するための最初のステップとして非常に有効です。
2. 買収方法② デット・エクイティ・スワップ（債務の株式化）
自社製品･サービスがフィリピンで新たな市場を創出するほどユニークでない場合
2つめの方法は「デット・エクイティ・スワップ（債務の株式化）」です。
デット・エクイティ・スワップ（DES）とは、債務（Debt：デット）を株式（Equity：エクイティ）に交換（Swap：スワップ）する金融取引です。具体的には、企業が負債を持っている場合、その債権者が債権を放棄し、代わりに企業の株式を受け取る取引を指します。
貴社製品・サービスが参入国であるフィリピンに新たな市場を創出するほどユニークなものでない、具体的には、現地の既存製品と比較して多少優れているか、単に補完的なものでしかないというケースだとします。
一方、現地のパートナーが、すでにある程度の牽引力と流通システムを持っているものの、そのシステムをさらに拡大するための資本が不足していたり、関連商品や補完的な商品販売のサプライチェーンを最大化できる資本が不足しているとします。
こういった場合に活用できるのが、2つめの方法である「デット・エクイティ・スワップ（債務の株式化）」です。具体的には、現地パートナーにとって価値ある資本を提供するパートナーとして参入するという方法です。
「デット・エクイティ・スワップ（債務の株式化）」であれば、フィリピン現地企業の流通システムやサプライチェーンを活用できるだけでなく、もし何か問題が発生した場合、債権者や従業員にも支払いを済ませた後、貴社は債権者として回復する権利を持つこともできます。
3. 買収方法③ 事業部門のスピンオフ
現地パートナーと自社の長期的意向が一致しない場合
3つめの方法は「事業部門のスピンオフ」です。
よくあるケースとして、フィリピン現地パートナーの長期的な意向と貴社のそれとが一致しないことがあります。一致するのは特定の製品や特定の市場だけで、フィリピン現地パートナーから見れば完全な売却、あるいは貴社から見れば完全な買収を行う意欲がない場合があるかもしれません。
この場合、特定の事業や製品ラインアップを別会社に分離させることが解決策となります。それが「事業部門のスピンオフ」です。こうすれば、双方が自由に事業計画を進めることができ、それと同時に、貴社が関心を持たない他の事業のリスクを負うこともありません。
これは、スピンオフ会社にとって理想的です。両者がメリットを得るには、双方がスピンオフ会社にどれだけの資本や技術支援を注ぎ込むか合意することが必要となります。
また、将来そのスピンオフ会社の現地パートナーの持分を取得するオプションを設定し、事業が実行可能であることが証明された場合、その会社を100％所有することもできます。
4. フィリピン進出総合支援ならおまかせください
フィリピン現地のローカル企業を、低リスクで買収するための3つの方法について解説しました。
ハリーコンサルティング事務所には、12年間のフィリピン滞在中に培った、フィリピン現地の独自ネットワークやビジネスのノウハウがございます。
フィリピンビジネスに課題をお持ちの方は、ぜひハリーコンサルティング事務所にご相談ください。
本稿が、皆様のフィリピン事業計画のご参考になれば幸いです。
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■3つのサポート領域
①BtoB販路開拓サポート
セカイ各国の現地企業との取引創出を目的としたサポート。
現地企業の探索条件の設計から着手し、企業探索・アポイント取得・商談〜交渉〜契約までワンストップで対応。
②BtoC販路開拓サポート
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販売はECモール・越境ECサイトを中心とし、集客はSNS活用から各種プロモーション（インフルエンサーマーケティング・広告運用など）海外でのブランディングを含めたマーケティング戦略全般対応。
③セカイで法人・店舗開業
セカイ各国現地に店舗開業を包括的にサポートすることを目的としたサポート。
現地法人設立（M&A含む）や店舗開業に伴う不動産（内装業者）探索や人材探索、各種手続き・ビザ申請等、ワンストップで対応。
■サポート対象エリア
基本的にはセカイ各国の支援に対応しておりますが、
これまでの多く携わってきたエリアは、アメリカ・ヨーロッパ・東南アジア・東アジアです。
■これまでの支援で最も多かったご相談
- 海外進出って何をすればよいの？
- 初めての海外進出をどのように進めれば不安、手伝って欲しい
- どこの国が最適なのか、一緒に考えて欲しい
- 進出検討中の国や市場を調査・分析し、自社との相性が知りたい
- 現地競合企業の情報・動向が知りたい
- どんな売り方が最適か、アドバイスが欲しい
- 海外進出事業計画策定を手伝って欲しい
- 事業戦略・マーケティング設計がしたい
- 食品・コスメ・医薬品に必要なFDA申請を手伝って欲しい
- 海外で販路開拓・拡張がしたい
- 海外現地企業と取引がしたい
- 海外現地法人設立（ビザ申請）をサポートして欲しい
- 海外でプロモーションがしたい
- 越境EC（自社サイト・モール）販路を広げたい・深めたい
- 海外のデジタルマーケティング戦略をサポートして欲しい
- 海外向けのウェブサイト（LP）をつくってほしい
- 海外向けのECサイトをつくってほしい
- 海外のSNS・ECの運用を手伝って欲しい
- すでに活動中の現地法人の悩み解決を手伝って欲しい
- 海外で店舗開業（飲食店含む）を総合サポートして欲しい
■主要施策
①BtoB販路開拓サポート
- 海外販路開拓・現地企業マッチングサポート
- 市場調査/現地視察
- 事業計画設計
- 海外ビジネスマッチング（現地企業探索サポート）
- 海外人材 探索・手配サポート
- 翻訳・通訳サポート
- 手続き・申請（FDA申請含む）サポート
- 海外税務/法務/労務/人事 サポート
- 輸出入/貿易/通関 サポート
- 海外販路開拓・現地企業マッチングサポート
- 各種市場調査/分析
↳企業信用調査
↳競合調査/分析
↳法規制調査
↳有識者調査・インタビュー
↳消費者調査・インタビュー
↳現地テストマーケティング
↳ウェブ調査/分析
②BtoC販路開拓サポート
- EC/越境EC運用代行サポート
- 各種サイト運用代行
- SNS運用代行サポート
- サイト（EC/多言語/LP）制作
- コンテンツ（画像・動画）制作デジタルマーケティングサポート
- プロモーションサポート
- SEO強化サポート
- Webプロモーション
↳インフルエンサープロモーション
↳現地メディアプロモーション
↳広告運用（リスティング広告・SNS広告など）
③法人・店舗開業
- グローバル飲食店開業サポート
- 現地法人設立サポート
- 現地視察サポート
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- MAサポート
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GLOBAL ANGLE Pte. Ltd.
70か国／90都市以上での現地に立脚したフィールド調査
GLOBAL ANGLEは海外進出・事業推進に必要な市場・産業調査サービス、デジタルマーケティングサービスを提供しています。70か国90都市以上にローカルリサーチャーを有し、現地の言語で、現地の人により、現地市場を調べることで生きた情報を抽出することを強みとしています。自社オンラインプラットホームで現地調査員管理・プロジェクト管理を行うことでスムーズなプロジェクト進行を実現しています。シンガポール本部プロジェクトマネージメントチームは海外事業コンサルタント/リサーチャーで形成されており、現地から取得した情報を分析・フォーマット化し、事業に活きる情報としてお届けしております。
実績:
東アジア（中国、韓国、台湾、香港等）
東南アジア（マレーシア、インドネシア、ベトナム、タイ等）
南アジア（インド、パキスタン、バングラディッシュ等）
北米（USA、メキシコ、カナダ）、南米（ブラジル、チリ等）
中東（トルコ、サウジアラビア等）
ヨーロッパ（イタリア、ドイツ、フランス、スペイン等）
アフリカ（南アフリカ、ケニア、エジプト、エチオピア、ナイジェリア等） -
株式会社ダズ･インターナショナル
＊欧米＋アジアへの海外進出を"デキル化"伴走サポート＊
私たちは日本企業のアメリカ・東南アジア・東アジアへのグローバル展開をサポートします。
支援実績社数500社を超え、見えてきた成功と失敗の共通点・傾向から、"企業の「やりたい」を『デキル化』する" をモットーに、新しい市場への挑戦に伴走します。
事業をしっかり前に進めるための"デキル化支援"として、これまでに携わった海外進出支援の中で、効果的な支援手法として、これらの3つのサービスラインナップを用意しております。
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01：デキル化伴走サポート
私たちが貴社のグローバルマーケティングチームになります。
海外進出のアイデア段階から伴走し、すべき/すべきでないことをミエル化し、デキるサイズ（実現可能な行動）に落とし込み、デキル化。
貴社のグローバルマーケティングチームとして積極的な事業推進を伴走します。
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02：グローバルマーケティング各施策
各フェーズ（調査・設計・実施）で、幅広い施策サポートを。
海外進出の各フェーズ・各施策を必要な分だけサポート。
ご要望と協議により、最適な関わり方・契約形態にて支援。
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03：グローバルデキル化エージェントサポート
私たちが貴社の海外ビジネスのハブ役（エージェント）を担います。
グローバル展開に必要な現地企業・専門企業/専門家を、探索〜選定〜交渉まで実施。
"どのような企業が事業推進に必要になるかの設計"から携わります。
貴社にとってどんな企業がパートナーとして最適か、第三者視点で精査・提案いたします。
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以下2点が私たちの海外進出支援におけるバリュー（＆理念）です。
■第三者ならではの貢献
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