ベトナムの株式市場 | 上場企業と時価総額から導き出すベトナムの成長産業
本テキストでは、ベトナム株式市場の基礎知識と動向について解説します。さらにはベトナム株式市場の上場企業の時価総額から、ベトナムの成長産業とは何なのかを導き出します。
誤解を恐れずに言えば、その国の株式市場とは「その国の成長と未来への指標」にほかなりません。いわば、ベトナム株式市場の動向を知ることは「ベトナムの成長と未来を知る」ことに繋がります。
そして、それはそのまま「ベトナムでの海外ビジネスにおける指標」とも言い換えることができるのです。
▼ ベトナムの株式市場 | 上場企業と時価総額から導き出すベトナムの成長産業
- 1. ベトナム株式市場を知ることが、なぜ海外ビジネスのメリットとなるのか?
- 2. 中期的な事業展開における「投資有望国ランキング」
- 3. ベトナム株式市場の動向と基礎知識
- 4. ベトナム上場企業の時価総額から導き出す成長産業とは?
▼アナタの海外ビジネスを成功させるために
1. ベトナム株式市場を知ることが、なぜ海外ビジネスのメリットとなるのか?
株式市場の動向を知ることは「その国の成長と未来を知る」こと
まず始めに、ベトナムの株式市場を知ることが、なぜベトナムでの海外事業における大きなメリットとなるのかを説明します。
そもそも株式市場への投資とは未来に対して行うものです。将来的に高い成長が見込まれている、ベトナムを含むアジア諸国への株式投資とは、ベトナムという国や、ベトナムの地場企業への将来の成長に対する投資でもあります。
グローバルな視点で見ると、現在、ベトナムを含めた、高い経済成長を続けるアジア新興国の株価がダイナミックに動いています。その株価の動きは「世界中の投資家たちがその国と企業の成長と未来にいかに注目しているのか?」という疑問に対するひとつの答えでもあります。
海外への投資家たちは、自らが投資する国や企業の状況を見極めることに注力します。その国が投資先としてふさわしいのか? どの産業および企業がこの先伸びるとされているのか? 投資のタイミングはいつがベストなのか? …そういった海外投資家たちの数々の思惑に基づいた「先見の明」が反映されているのが、その国の株式市場なのです。
いわば、ベトナムの株式市場とは「ベトナムの成長と未来への指標」にほかなりません。そして、ベトナムの株式市場の動向を知ることは「ベトナムの成長と未来を知る」ことに繋がります。
それはそのまま「ベトナムでの海外ビジネスにおける指標」とも言い換えることができます。若く伸び盛りの「ベトナム株式市場」を知ることは、アナタのベトナム進出およびベトナムでの海外事業を推進する大きな一助となるはずです。
2. 中期的な事業展開における「投資有望国ランキング」
5年連続でベトナムがトップに
ここでは「投資有望国ランキング」のデータを元に、日系企業が投資有望国としてのベトナムをどのように捉えているのかを解説します
下記のグラフは、日本政策金融金庫(日本公庫)が海外に現地法人を持つ中小企業を対象に実施したアンケート調査結果になります。
※このアンケート調査は、日本公庫が、海外現地法人の業況、経営課題、今後の展望等を把握するために実施している調査であり、前身団体から数えると、ASEANでの調査は1996年から実施されているものになります。今回のグラフは、2016年・2017年・2018年の3年間を比較する目的で「Digima~出島~」編集部で作成しています
結論から言いますと、2018年における「中期的に有望な投資先国」のトップは5年連続でベトナムとなっています。その理由は前年に続き「安価な労働力」が最多となっています。また、ベトナム市場の将来性の高さを挙げる企業が前回の調査より1割近く増加した結果となりました。
全体の割合の内訳としては、ベトナムが全体の29.5%でトップで、前年の24.9%から4.6ポイント上昇しています。ちなみに2位は前年同様に中国(11.9%)、さらに前年4位だったインド(9.5%)が3位に上昇。以下、 タイ(7.8%)、 インドネシア(7.7%)の順になっています。
ベトナムを有望視する理由としては、「労働力が安価で豊富」(60.6%)、「現地市場の将来性が高い」(35.4%)「優秀な人材確保が可能」(29.1%)、「既存取引先が既に進出」(28.6%)となっています。また、「現地市場の将来性が高い」と回答した比率は、前回調査と比較して8.3ポイントと大きく上昇しています。
ベトナムで現在直面している問題点としては、「労務費の上昇」が58.8%となっており、前年の33.9%から大きく上昇。以下に続く「ワーカーの確保」(36.3%)「現地ワーカー等に対する教育」(32.5%)「管理者の確保」(30.0%)といった問題点から、労務管理の面で課題を抱える企業が多いことが分かっています。
いかがでしたでしょうか? すでに海外現地法人を持っている日系企業の多くが、投資有望国としてのベトナムを高く評価していること、さらにはその課題点についても、お分かりいただけたと思います。次項からはいよいよベトナムの株式市場の動向について解説します。
3. ベトナム株式市場の動向と基礎知識
ベトナムの市場格付けは「フロンティア・マーケット」
ここからはベトナム株式市場の動向と基礎知識について解説します。
ベトナムには「ホーチミン証券取引所」と「ハノイ証券取引所」「UPCoM 店頭市場」の3つの株式市場があります。ベトナムの株式市場の歴史はまだまだ新しく、初めての証券取引所として「ホーチミン証券取引所」が創設されたのが2000年7月20日。「ハノイ証券取引所」が設立されたのは2005年3月8日。「UPCoM 店頭市場」は2009年6月24日に開設しました。
各市場とも上場している企業に違いがありますが、日本で例えるとホーチミンが東証一部、ハノイが東証二部、UPCoMはマザーズというイメージです。誤解を恐れずに言えば、ベトナムを代表する大手企業の多くがホーチミン証券取引所に上場しており、これからの成長が期待されているベンチャー企業などが「ハノイ証券取引所」「UPCoM 店頭市場」に上場しているととらえるとよいでしょう。
現在、ベトナムの市場格付けは「フロンティア・マーケット」となっています。「フロンティア」とは、投資の世界で従来一般的であった、先進国・新興国という定義区分を超えた新しい概念であり、従来の「エマージング」(新興国の市場)にカバーされていない国々の市場を指します。
「フロンティア・マーケット」は、従来の先進国・新興国のそれと比較して、国の政治や経済事情や通貨・資本規制などの要因によって大幅に個別企業の株価が変動するという懸念事項もあります。しかし、ベトナムの株式市場は、近年「エマージング・マーケット」(新興国市場)に引き上げられる可能性も充分にあると考えられています。
インフラ産業および食品製造業が有望
ベトナムに限らず、多くの新興国は、海外との競争力を高める以前に、まずは自国の産業を育成することで国力を上げる必要があります。そのため、今後の成長が期待されているのは、インフラ産業および食品製造業とされています。
そもそも人口が右肩上がりで増えている状態なので、自国のインフラ整備が重要視されることは当然の成り行きでしょう。事実、インフラ系の銘柄は安定しているとされており、多くの投資家が長期保有目線で株式を購入するケースが多々あります。
詳細は後項の「ベトナム企業の時価総額」にて解説しますが、先述のようにインフラおよび食品製造の分野に多くの投資が集まっています。さらに近年は首都ホーチミンを中心とした不動産投資も苛烈を極めていることが現地からの報道でここ日本にも伝わっています。このことから、ベトナムで今後大きな成長が期待される産業および業種がインフラ業と食品製造業さらに不動産業であることが推測できます。
4. ベトナム上場企業の時価総額から導き出す成長産業とは?
企業の市場価値を見極めるには「時価総額」が最適
ここでは「時価総額」というファクターをとおして、ベトナムで今後大きな成長が期待される産業および業種がインフラ業と食品製造業および不動産業であることを解説していきます。
まず「時価総額」に着目するべき理由についてですが、そもそも株式市場においては株価だけに注意が向いてしまいがちです。しかし、株価は発行する株式数によって水準が異なってしまい、その企業の市場価値を見極めるには不十分な面があります。
そこでひとつの目安となるのが「時価総額」です。「時価」とは、証券取引所で売買されたその日の終値のことで、「総額」は時価に発行済み株式数をかけた金額です。
つまり、株価に発行済みの株式数をかけ合わせて算出した、それぞれの銘柄(企業名)の時価総額を見ることで、「市場における会社の価値」を知ることができるのです。
下記にベトナムの「ホーチミン証券取引所」に上場している企業における時価総額のトップ10ランキングを掲載します。
出典:「VIET KABU」https://www.viet-kabu.com/stock/hcm.html
さらに、上記のトップ10ランキングのうち、下記に上位5つの銘柄の企業の概要を掲載します。それぞれが「不動産」「金融」「食品製造」「ガス」といった業種となっていますが、このことからも、ベトナムという国の成長産業および業種がお分かりいただけると思います。
ビン・グループ
【主要業種】不動産業
ビン・グループはベトナムにおける最大の不動産デベロッパー。不動産業と小売業を中心に数多くの事業を手がけている同国最大のコングロマリットです。
不動産業以外では、スーパーやコンビニ(ビンマート・プラス / Vinmart +)、テーマパークを含むリゾートおよびホテル事業、学校や病院の運営、Eコマースなど、その事業形態は多岐に渡ります。
ビン・ホームズ
【主要業種】不動産業
ベトナム最大の住宅開発会社「ビン・ホームズ」は、1位のビングループの住宅開発事業部門で、018 年 5 月 17 日にホーチミン 証券取引所に上場。数多 くの大規模開発をハノイとホーチミンで実践し、ベトナムの住宅市場における盤石の地位を確立しています。
不動産情報サービス大手の米 CBRE によると、2015 年から 2017 年の間に、ベトナムにおけるマンシ ョン 26,500 戸を先行予約で販売することで15%の市場シェアを獲得しています。
ベトコムバンク
【主要業種】金融業(銀行業)
1963年にベトナム中央銀行の外国為替管理局から分離して設立された旧4大銀行のひとつが「ベトコムバンク」。世界各国の大手銀行との取引関係に加えて、国内の大手国営企業とも密接な関係を持っている、ベトナムの商業銀行の最大手です。
また、同国のクレジットカードの発行枚数で3割、決済量で4割超のシェアを持ち、さらにはeバンキングでも国内最大の口座数を確保していることでも知られています。
ビナ・ミルク
【主要業種】製造業 (食品・飲料)
「ビナミルク」とはベトナム最大の乳製品メーカー。酪農場の運営や原乳の生産にも携わっており、液体牛乳は約54%、ヨーグルトは約84%と高い市場シェアで、国内トップの地位を確立。また、ニュージーランド、アメリカ、カンボジアなどの海外に生産拠点を置き、海外市場への事業拡大にも積極的に取り組んでいます。
2017年には、米経済紙フォーブスが発表した世界の公開会社上位2,000社のランキングである「フォーブス・グローバル2000」にも選出されたことで話題を呼びました。
ペトロベトナムガス
【主要業種】製造業 (食品・飲料)
ベトナム最大手のガスエネルギー企業「ぺトロベトナムガス」。国営ペトロベトナムグループの傘下として、ガス及びガス関連の販売&サービをおもなサービスとしています。国外の企業との事業提携も積極的に取り組んでいます。
関連事業としては、ガス産業用のガスおよびガス製品、さらにはそれらの設備事業も手がけており、不動産、倉庫、港湾などの分野にも進出しています。
売り上げの内訳としては、ガスの売上げが 61%、ガス関連製品の 売上げが 17%、関連サービスからの売上げが。その売り上げの内訳としては、ガスの売上げが 61%、ガス関連製品の 売上げが 17%、関連サービスからの売上げが 22%となっています。
5. 優良なベトナム進出サポート企業をご紹介
御社にピッタリのベトナム進出サポート企業をご紹介します
今回は、ベトナムの株式市場を知ることが、なぜベトナムでの海外事業における大きなメリットとなるのかを解説しました。ベトナム株式市場の動向を理解し、同国の上場企業の時価総額からベトナムの成長産業を知ることで得たアナタのビジョンは、ベトナムでの海外ビジネスにおける重要な指標となるはずです。
「Digima〜出島〜」には、厳選な審査を通過した優良なベトナム進出サポート企業が多数登録しています。当然、複数の企業の比較検討も可能です。
「ベトナム進出の戦略についてサポートしてほしい」「ベトナムでの事業計画立案のアドバイスがほしい」「ベトナムに進出したいが何から始めていいのかわからない」…といった、多岐に渡るベトナム進出におけるご質問・ご相談を承っています。
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(参照文献)
・「中小企業事業 取引先海外現地法人の業況調査報告 2018」 ⽇本政策⾦融公庫
・「中小企業事業 取引先海外現地法人の業況調査報告 2017」 ⽇本政策⾦融公庫
・「中小企業事業 取引先海外現地法人の業況調査報告 2016」 ⽇本政策⾦融公庫
(当コンテンツの情報について)
当コンテンツを掲載するにあたって、その情報および内容には細心の注意を払っておりますが、掲載情報の安全性、合法性、正確性、最新性などについて保証するものではないことをご了承ください。本コンテンツの御利用により、万一ご利用者様および第三者にトラブルや損失・損害が発生したとしても、当社は一切責任を負わないものとさせていただきます。
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*セカイ各国・各分野の現地協力社&6万人を超える現地特派員により、セカイビジネスを共創
■3つのサポート領域
①BtoB販路開拓サポート
セカイ各国の現地企業との取引創出を目的としたサポート。
現地企業の探索条件の設計から着手し、企業探索・アポイント取得・商談〜交渉〜契約までワンストップで対応。
②BtoC販路開拓サポート
セカイ各国の消費者に直接販〜集客することを目的としたサポート。
販売はECモール・越境ECサイトを中心とし、集客はSNS活用から各種プロモーション(インフルエンサーマーケティング・広告運用など)海外でのブランディングを含めたマーケティング戦略全般対応。
③セカイで法人・店舗開業
セカイ各国現地に店舗開業を包括的にサポートすることを目的としたサポート。
現地法人設立(M&A含む)や店舗開業に伴う不動産(内装業者)探索や人材探索、各種手続き・ビザ申請等、ワンストップで対応。
■サポート対象エリア
基本的にはセカイ各国の支援に対応しておりますが、
これまでの多く携わってきたエリアは、アメリカ・ヨーロッパ・東南アジア・東アジアです。
■これまでの支援で最も多かったご相談
- 海外進出って何をすればよいの?
- 初めての海外進出をどのように進めれば不安、手伝って欲しい
- どこの国が最適なのか、一緒に考えて欲しい
- 進出検討中の国や市場を調査・分析し、自社との相性が知りたい
- 現地競合企業の情報・動向が知りたい
- どんな売り方が最適か、アドバイスが欲しい
- 海外進出事業計画策定を手伝って欲しい
- 事業戦略・マーケティング設計がしたい
- 食品・コスメ・医薬品に必要なFDA申請を手伝って欲しい
- 海外で販路開拓・拡張がしたい
- 海外現地企業と取引がしたい
- 海外現地法人設立(ビザ申請)をサポートして欲しい
- 海外でプロモーションがしたい
- 越境EC(自社サイト・モール)販路を広げたい・深めたい
- 海外のデジタルマーケティング戦略をサポートして欲しい
- 海外向けのウェブサイト(LP)をつくってほしい
- 海外向けのECサイトをつくってほしい
- 海外のSNS・ECの運用を手伝って欲しい
- すでに活動中の現地法人の悩み解決を手伝って欲しい
- 海外で店舗開業(飲食店含む)を総合サポートして欲しい
■主要施策
①BtoB販路開拓サポート
- 海外販路開拓・現地企業マッチングサポート
- 市場調査/現地視察
- 事業計画設計
- 海外ビジネスマッチング(現地企業探索サポート)
- 海外人材 探索・手配サポート
- 翻訳・通訳サポート
- 手続き・申請(FDA申請含む)サポート
- 海外税務/法務/労務/人事 サポート
- 輸出入/貿易/通関 サポート
- 海外販路開拓・現地企業マッチングサポート
- 各種市場調査/分析
↳企業信用調査
↳競合調査/分析
↳法規制調査
↳有識者調査・インタビュー
↳消費者調査・インタビュー
↳現地テストマーケティング
↳ウェブ調査/分析
②BtoC販路開拓サポート
- EC/越境EC運用代行サポート
- 各種サイト運用代行
- SNS運用代行サポート
- サイト(EC/多言語/LP)制作
- コンテンツ(画像・動画)制作デジタルマーケティングサポート
- プロモーションサポート
- SEO強化サポート
- Webプロモーション
↳インフルエンサープロモーション
↳現地メディアプロモーション
↳広告運用(リスティング広告・SNS広告など)
③法人・店舗開業
- グローバル飲食店開業サポート
- 現地法人設立サポート
- 現地視察サポート
- ビザ申請手続き
- 現地人材探索
- MAサポート
- クラウドファンティングサポート -
GLOBAL ANGLE Pte. Ltd.
70か国/90都市以上での現地に立脚したフィールド調査
GLOBAL ANGLEは海外進出・事業推進に必要な市場・産業調査サービス、デジタルマーケティングサービスを提供しています。70か国90都市以上にローカルリサーチャーを有し、現地の言語で、現地の人により、現地市場を調べることで生きた情報を抽出することを強みとしています。自社オンラインプラットホームで現地調査員管理・プロジェクト管理を行うことでスムーズなプロジェクト進行を実現しています。シンガポール本部プロジェクトマネージメントチームは海外事業コンサルタント/リサーチャーで形成されており、現地から取得した情報を分析・フォーマット化し、事業に活きる情報としてお届けしております。
実績:
東アジア(中国、韓国、台湾、香港等)
東南アジア(マレーシア、インドネシア、ベトナム、タイ等)
南アジア(インド、パキスタン、バングラディッシュ等)
北米(USA、メキシコ、カナダ)、南米(ブラジル、チリ等)
中東(トルコ、サウジアラビア等)
ヨーロッパ(イタリア、ドイツ、フランス、スペイン等)
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IP FORWARDグループ
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世界の工場から世界最大の市場に変貌を遂げた中国。
従来は、膨大な人口と安価な人件費で生産委託する工場でしたが、現在はその国力の成長により、事業展開する市場へと変貌しました。
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これに伴い、実際、多くのビジネスが日中間で展開され、今後も拡大していくことが見込まれます。
その一方で、「チャイナリスク」と言われるように、中国ビジネスを展開するうえでは、日本とは異なる種々の法規制や各種情報の取得の困難さ等、様々なハードルがあるのも事実です。
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株式会社ダズ・インターナショナル
*欧米+アジアへの海外進出を"デキル化"伴走サポート*
私たちは日本企業のアメリカ・東南アジア・東アジアへのグローバル展開をサポートします。
支援実績社数500社を超え、見えてきた成功と失敗の共通点・傾向から、"企業の「やりたい」を『デキル化』する" をモットーに、新しい市場への挑戦に伴走します。
事業をしっかり前に進めるための"デキル化支援"として、これまでに携わった海外進出支援の中で、効果的な支援手法として、これらの3つのサービスラインナップを用意しております。
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01:デキル化伴走サポート
私たちが貴社のグローバルマーケティングチームになります。
海外進出のアイデア段階から伴走し、すべき/すべきでないことをミエル化し、デキるサイズ(実現可能な行動)に落とし込み、デキル化。
貴社のグローバルマーケティングチームとして積極的な事業推進を伴走します。
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02:グローバルマーケティング各施策
各フェーズ(調査・設計・実施)で、幅広い施策サポートを。
海外進出の各フェーズ・各施策を必要な分だけサポート。
ご要望と協議により、最適な関わり方・契約形態にて支援。
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03:グローバルデキル化エージェントサポート
私たちが貴社の海外ビジネスのハブ役(エージェント)を担います。
グローバル展開に必要な現地企業・専門企業/専門家を、探索〜選定〜交渉まで実施。
"どのような企業が事業推進に必要になるかの設計"から携わります。
貴社にとってどんな企業がパートナーとして最適か、第三者視点で精査・提案いたします。
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以下2点が私たちの海外進出支援におけるバリュー(&理念)です。
■第三者ならではの貢献
企業支援の現場で私たちは「売る側」でも「買う側」でもない、第三者です。
私たちは「売る側」にも「買う側」にも肩を入れない、俯瞰的な位置に在るべきだと考えています。
"新しい市場でビジネス展開するためには、これらの3つの視野が必要"です。
- 主観:進出する企業(売る側|販売主の視野)
- 客観:進出する企業のお客様(法人・個人)や取引企業(買う側|消費者の視野)
- 俯瞰:わたしたち(第三者|売る側と買う側を俯瞰した視野)
それぞれの視野・立場だからこそ気づけること・見えること・わかることがあり、当然、偏りもある中でそのバランスをまとめる第三者が必要になります。
私たちはこれまで多くの支援実績やノウハウ(企業の成功・失敗の傾向と対策)に加え、第三者ならではの冷静さを持ち、事業推進を共に進めていく伴走者です。
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■会話にこだわり抜くこと
たとえば「成功したいんです」「失敗したくないんです」というコトバ。
これらのコトバたちは人によって意味も定義もまるで違うものです。
私たちは企業との会話で聞きます。
「あなたにとって成功とはどのような状態ですか?」
「失敗とはどのような状態ですか?」
どのような意味・思惑・意志を持ったコトバなのかもわからなければ、貢献なんてできません。
わかった気になって、会話のつもりが独り言になってしまうと、不協和音は鳴ってしまうものです。
私たちは、どんな当たり前のことも聞き、話します。
私たちの仕事において、会話はもっとも重要です。
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